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青岛海尔拟发行56亿可转债 净利润高达83亿元让人

时间:2019-01-19 12:05来源:未知 作者:admin 点击:
原标题:青岛海尔拟发行56亿可转债 净利润高达83亿元让人吃惊,青岛海尔拟发行56亿可转债 净利润高达83亿元让人吃惊 青岛海尔最新业绩报告显示,今年上半年公司营业收入775.76亿元

  原标题:青岛海尔拟发行56亿可转债 净利润高达83亿元让人吃惊,青岛海尔拟发行56亿可转债 净利润高达83亿元让人吃惊 青岛海尔最新业绩报告显示,今年上半年公司营业收入775.76亿元,增长59.01%;归属于上市公司股东的净利润44.27亿元,比上年增长33.54%。经营活动产生的现金流量...

  【原标题】青岛海尔拟发行56亿可转债 净利润高达83亿元让人吃惊—来源:中国青年网—编辑:王静

  青岛海尔最新业绩报告显示,今年上半年公司营业收入775.76亿元,增长59.01%;归属于上市公司股东的净利润44.27亿元,比上年增长33.54%。经营活动产生的现金流量净额83.93亿元。

  9月11日,青岛海尔证券部相关负责人对21世纪经济报道记者表示,这次发债融资的主要目的是为了“支撑产业发展”,也符合公司的整体发展战略。不过,有分析认为,此前海尔收购GE家电的贷款尚未还清,空调新冷年又即将开局,海尔此时发债补血意图更加明显。

  值得注意的是,不同于上市公司以往较常采取的增发股票方式,海尔这次选择了发行可转债来进行融资。据了解,可转债是在一定条件下可以转换成公司股票的债券,持有人可以选择持有债券到期,获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。

  对于企业而言,可转债的票息相对于银行贷款更便宜,利率通常为1%左右,直接降低了公司的融资成本。另一方面,同一时段转债的单位股本筹资额较增发和配股多20%-50%。对上市公司管理者而言,可转债也有一定的约束作用。与纯股权融资不同,转债在存续期间有着转股或兑付压力,能促使管理者谨慎决策投资项目,努力提高经营业绩,来确保转债转股成功。

  根据公告,青岛海尔本次拟公开发行总额不超过56.4亿元的可转债,债券期限为发行之日起不超六年。事实上,这也并非该公司首次对外发行可转债。2011年,刚完成收购日本三洋电机相关资产后,青岛海尔旗下子公司海尔电器(向凯雷发行了10.67亿港元可转债。

  虽然相对于增发,发行可转债有诸多好处,但海尔发行所要承担的风险也不容小觑,其中最大的风险是支付利息和触及回售价格。

  假如股价下跌,投资者便不愿将可转债转换为股票,发行公司便不得不还本付息地赎回债券,如此一来,必将导致上市公司现金的大量流出,可能引起财务危机。而股价上涨,投资者行使转换权,股权便会被稀释,对公司每股收益与净资产收益率两项指标的冲击亦不可小觑,同时也会影响普通股股东的利益。

  目前,海尔尚未明确具体发行方式和对象,尚待公司股东大会授权董事会与保荐机构协商确定。但分析认为,虽说理论上任何符合法律规定的投资者都可以购买,但由于涉及金额巨大,一般来说法人和证券投资基金“中签”的几率较高。

  去年1月,海尔与GE签署《股权与资产购买协议》,以54亿美元现金购买其家电业务资产,其中自有资金和并购贷款的比例为4∶6。

  据海尔表示,自筹资金部分已通过Intelligent Appliance (BVI) Investment Limited、海尔(上海)电器有限公司等10家境内外主体搭建的承接架构完成;而贷款部分,国开行也已如期将33亿美元并购贷款汇至指定的银行托管账户。也就是说,接下来海尔将要根据贷款合同向国开行偿还贷款。

  青岛海尔中报显示,截至今年6月底,公司总负债约972.38亿元,比起期初的936.75亿元增加了3.8%。因此,偿还有息负债是这次筹集资金的一大重要用途。根据公告,在扣除发行费用后的募集资金净额中,将拨出16.4176亿元来偿还有息负债。

  此外,2018年空调冷年已经开局,多家监测机构普遍认为2018冷年空调零售市场将会下跌,同比跌幅在7%-15%之间。为了应对空调市场越发激烈的竞争,今年各家空调企业都出大招,加大营销力度来抢占先机。

  “虽然空调不是海尔的最强项,但我们还是要好好准备,这需要不菲的投入。”一位海尔内部人士对21世纪经济报道记者表示。据悉,在这次拟募集资金中,用于冰空等产线智能制造升级与卡萨帝渠道拓展项目的金额为21.0151亿元,是最大一笔开销,然后才依次为偿还有息负债、智慧厨电海外基地以及U+等多个创新项目。

  奥维云网副总裁郭梅德认为,相对冰、洗、空以及彩电品类,厨电产品的普及率仍然较低,市场潜力尚未得到完全释放,未来厨电市场还有比较大的发展空间。

  据中怡康数据显示,上半年厨电行业稳步增长,包括吸油烟机、燃气灶、消毒柜、微波炉、蒸汽炉、电烤箱、嵌入式一体机、洗碗机等主要厨电产品上半年零售额达到470.9亿元,同比增长14.9%。

  今年3月,海尔联合苏宁发布《厨电倍增计划白皮书》,提出今年海尔厨电将线上、线下双线发力,将“倍增”作为此次合作的目标。无独有偶,美的厨电也在年初提出了通过品牌升级和渠道迭代来实现“倍增计划”。中怡康分析认为,从整个厨电行业来看,节能产品比重加大,企业的竞争聚集在产品创新与服务升级。

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